Cuốn sách “Cách Nhìn Mới Về Vàng” của James Rickards là một tác phẩm đáng chú ý về việc đầu tư vàng trong thời đại hiện đại. Tác giả không chỉ có kiến thức sâu rộng và sự phân tích tài chính sắc bén mà còn đưa ra một lập luận mạnh mẽ về việc đầu tư vào vàng như một cách để bảo vệ và tăng trưởng tài sản trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn và biến đổi.
Cuốn sách khám phá sự phát triển và vai trò của vàng như một tài sản đầu tư, đi sâu vào những khía cạnh kinh tế và chính trị ảnh hưởng đến giá trị vàng. Tác giả cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình lạm phát, chính sách tiền tệ và biến động thị trường, cũng như những yếu tố chính ảnh hưởng đến giá trị vàng như nhu cầu công nghiệp và mua vào từ ngân hàng trung ương.
James Rickards không chỉ giới thiệu những lý do vì sao vàng được coi là một nền tảng ổn định trong đa dạng hóa danh mục đầu tư, mà còn cung cấp phân tích chi tiết về cách đánh giá giá trị vàng và xác định thời điểm mua và bán. Cuốn sách cũng khám phá các hình thức đầu tư vàng khác nhau như sở hữu vàng vật chất, quỹ vàng và vàng giấy.
“Cách Nhìn Mới Về Vàng” không chỉ dành cho những nhà đầu tư chuyên nghiệp mà còn cho những người quan tâm đến bảo vệ tài sản và tạo ra phòng thủ trong môi trường tài chính không chắc chắn. Cuốn sách này cung cấp thông tin và kiến thức cần thiết để đánh giá và đưa ra quyết định đầu tư thông minh và tự tin.
Tóm lại, “Cách Nhìn Mới Về Vàng” là một nguồn tư duy mới và cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc đầu tư vàng như một phương tiện bảo vệ và tăng trưởng tài sản. Cuốn sách này là một nguồn thông tin quan trọng cho nhà đầu tư và những người quan tâm đến việc bảo vệ và tăng trưởng tài sản trong một thế giới mới không chắc chắn.
—
Cuốn sách “Cách Nhìn Mới Về Vàng” của tác giả James Rickards là một tác phẩm nổi tiếng trong lĩnh vực kinh tế và đầu tư, nơi tác giả đưa ra những quan điểm mới mẻ và sâu sắc về giá trị và vai trò của vàng trong thế giới ngày nay. Trong cuốn sách này, Rickards không chỉ phân tích tình hình thị trường vàng hiện tại mà còn đề xuất những cách tiếp cận và chiến lược đầu tư mới mẻ, đồng thời chứng minh rằng vàng vẫn là một trong những tài sản an toàn và đáng tin cậy nhất trong bối cảnh tài chính thế giới không ổn định.
Vàng đã luôn được coi là một trong những tài sản giữ giá và an toàn nhất trong lịch sử, và cuốn sách của Rickards cung cấp những lý do rõ ràng và logic về tại sao vàng vẫn đáng giá và có giá trị trong thời đại hiện nay. Tác giả chứng minh rằng vàng không chỉ là một cách bảo vệ giá trị tài sản trước sự suy giảm của tiền tệ mà còn là một cách để đầu tư an toàn và hiệu quả trong bối cảnh thị trường đầy biến động và rủi ro.
Rickards cũng đề cập đến những thách thức và cơ hội mà vàng mang lại trong thời đại công nghệ và toàn cầu hóa ngày nay. Ông chỉ ra rằng, dù có những yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng như biến động thị trường, chính sách tiền tệ và tình hình kinh tế toàn cầu, nhưng vàng vẫn giữ được giá trị và vai trò quan trọng trong việc bảo vệ tài sản và đầu tư lâu dài. Tác giả cũng nhấn mạnh về sự cần thiết của việc hiểu rõ về thị trường vàng và áp dụng chiến lược đầu tư phù hợp để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.
Cuốn sách “Cách Nhìn Mới Về Vàng” không chỉ là một tác phẩm về đầu tư và tài chính mà còn là một cuốn sách về tri thức và sự hiểu biết về giá trị thực sự của vàng trong xã hội ngày nay. Rickards đã trình bày những ý kiến và quan điểm của mình một cách logic và thuyết phục, giúp độc giả hiểu rõ hơn về tầm quan trọng của vàng trong thế giới tài chính hiện đại.
Tóm lại, cuốn sách “The New Case for Gold” của James Rickards là một tác phẩm đáng đọc và đáng suy ngẫm về giá trị và vai trò của vàng trong thời đại ngày nay. Tác giả đã đưa ra những quan điểm sâu sắc và mới mẻ về đầu tư và bảo vệ tài sản, giúp độc giả hiểu rõ hơn về lợi ích và cơ hội mà vàng mang lại trong bối cảnh tài chính toàn cầu ngày nay. Cuốn sách này không chỉ là một nguồn thông tin hữu ích mà còn là một cẩm nang quý giá cho những ai quan tâm đến đầu tư và tài chính.
—
“Vàng là một di tích man rợ.” Bạn đã nghe câu nói này bao nhiêu lần rồi? Nếu, giống như tôi, bạn viết và phát biểu công khai về vàng, bạn đã nghe nó hàng nghìn lần. Đó là một phần trong bài cầu nguyện đã được luyện tập kỹ lưỡng của những người hoàn toàn tin tưởng vào tiền giấy và không tin tưởng vào vàng. Ngay khi có ai đó thốt ra một lời tử tế nào đối với vàng, thì sẽ có phản hồi tự động này của những người hâm mộ tiền pháp định tốt và tuyệt vời.
Phản xạ chống vàng có tính chất xuyên thế hệ. Trong số thế hệ lớn tuổi hơn có những tiến sĩ trưởng thành sau những người đào vàng nổi tiếng như Milton Friedman. Thế hệ này bao gồm Paul Krugman, Barry Eichengreen, Nouriel Roubini, Martin Feldstein và những người khác theo phạm vi hệ tư tưởng từ trái sang phải. Những đóng góp lý thuyết khác của Friedman hầu hết đã lỗi thời (hóa ra tỷ giá hối đoái thả nổi là dưới mức tối ưu và tốc độ tiền tệ không ổn định), tuy nhiên điều đó không làm hoen ố cách những người theo ông nhìn nhận về vàng.
Những gã khổng lồ chống vàng này hiện được sự tham gia của một thế hệ trẻ có học thức (hoặc bị giáo dục sai lầm) để tin rằng vàng không có chỗ đứng trong hệ thống tiền tệ. Nhóm này bao gồm các blogger và nhà bình luận nổi tiếng như Barry Ritholtz, Matt O’Brien, Dagen McDowell và Joe Weisenthal. Đám đông chống vàng không quan tâm đến việc bạn đeo nhẫn vàng hay đồng hồ vàng, mặc dù họ nhìn bạn với ánh mắt trịch thượng và đầy thương hại khi bạn tiết lộ rằng mình thực sự sở hữu vàng thỏi. Tuy nhiên, họ vẫn bộc lộ răng nanh khi chỉ đề cập đến tiêu chuẩn vàng. Điều đó vượt xa sự nhạt nhẽo. Họ sẵn sàng, giống như một khẩu súng carbine có ngòi nổ, để nổ ra những cuộc tranh luận về lý do tại sao chế độ bản vị vàng không thể hoạt động, sẽ không hoạt động và luôn thất bại. Những từ ngữ như “thời tiền hồng thủy” và “người Neanderthal” được đưa vào để đánh giá phù hợp.
Cuốn sách này, The New Case for Gold, đưa ra lập luận rằng vàng là tiền, rằng các tiêu chuẩn tiền tệ dựa trên vàng là có thể thực hiện được, thậm chí là đáng mong muốn, và rằng khi không có một tiêu chuẩn vàng chính thức, các cá nhân nên tuân theo tiêu chuẩn vàng cá nhân, bằng cách mua vàng để bảo toàn của cải.
Khi tôi bắt đầu đi tìm vàng, thật an ủi khi biết rằng tôi không đơn độc. Cùng với thế hệ mới những người chỉ trích vàng là một thế hệ mới những người ủng hộ vàng thông minh và chu đáo. Những “khẩu súng vàng trẻ” này bao gồm Ronni Stoeferle và Mark Valek ở Vienna; Jordan Elieso và Janie Simpson ở Sydney; Jan Skoyles ở Luân Đôn; “Koos Jansen” (tên thật: Jan Nieuwenhuijs) ở Hà Lan; và Elaine Diane Taylor ở Vancouver. Thật là một mạng lưới! Họ là nguồn động viên thường xuyên và những hiểu biết mới mẻ đối với tôi.
Tuy nhiên, trước khi chúng ta tranh luận về vàng, việc phá bỏ lập trường chống lại vàng trước tiên sẽ là điều bổ ích. Lần tới khi một kẻ tấn công vàng sử dụng phản ứng phản xạ, bạn sẽ biết cách ngăn chặn hành động của anh ta bằng sự thật chứ không phải những lời sáo rỗng.
Trường hợp chống lại vàng là gì? Các nhà phê bình biết điều đó bằng trái tim. Đây là hóa đơn chi tiết:
- Theo John Maynard Keynes, vàng là một “di tích man rợ”.
- Không có đủ vàng để hỗ trợ tài chính và thương mại.
- Nguồn cung vàng không tăng đủ nhanh để hỗ trợ tăng trưởng thế giới.
- Vàng gây ra cuộc Đại suy thoái.
- Vàng không có lợi tức.
- Vàng không có giá trị nội tại.
Mỗi khẳng định này đều lỗi thời, sai lầm hoặc trớ trêu thay lại là một lập luận ủng hộ vàng. Điều đó không ngăn được những người theo chủ nghĩa tiền định danh khẳng định chúng. Chúng ta hãy mổ xẻ những cái này cùng một lúc.
Vàng là một “di tích man rợ”, theo John Maynard Keynes
Đây là một điều dễ dàng để phản bác. Keynes chưa bao giờ nói điều đó.
Những gì anh ấy nói thú vị hơn. Trong cuốn sách Cải cách tiền tệ (1924), Keynes viết, “Trên thực tế, bản vị vàng đã là một di tích man rợ”. Keynes không thảo luận về vàng mà là về bản vị vàng, và trong bối cảnh năm 1924, ông đã đúng. Tiêu chuẩn trao đổi vàng khét tiếng là thiếu sót đã thịnh hành dưới nhiều hình thức khác nhau từ năm 1922 đến năm 1939 đáng lẽ không bao giờ nên được thông qua và lẽ ra phải bị bỏ rơi từ lâu trước khi nó chết khi Chiến tranh thế giới thứ hai bùng nổ.
Keynes trên hết là một người theo chủ nghĩa thực dụng. Vào tháng 7 năm 1914, khi Chiến tranh thế giới thứ nhất bắt đầu, Keynes là người có tiếng nói thuyết phục nhất trong việc duy trì chế độ bản vị vàng cổ điển đã thịnh hành kể từ năm 1870. Hầu hết các quốc gia tham chiến đều từ bỏ chế độ bản vị vàng ngay lập tức để tài trợ cho cuộc chiến với chế độ bản vị vàng. vàng họ giữ lại. Kho bạc của Bệ hạ và Ngân hàng Anh cũng muốn làm điều tương tự.
Trên thực tế, Keynes lập luận rằng vàng với tư cách là tiền là hữu hạn nhưng tín dụng lại co giãn. Bằng cách duy trì chế độ bản vị vàng và duy trì vai trò của London là trung tâm tài chính toàn cầu, tín dụng của Vương quốc Anh sẽ được nâng cao. London có thể vay số tiền cần thiết để tài trợ cho chiến tranh.
Đó chính xác là những gì đã xảy ra. Nhà Morgan ở New York đã tổ chức các khoản vay lớn cho Vương quốc Anh nhưng không cho Đức hay Áo. Nguồn tài chính này rất quan trọng đối với khả năng cầm cự của Anh cho đến khi Hoa Kỳ tham chiến vào năm 1917. Chiến thắng đến vào năm sau.
Năm 1925, với tư cách là Bộ trưởng tài chính, Winston Churchill đã dự tính đưa Vương quốc Anh trở lại chế độ bản vị vàng ở mức ngang bằng trước chiến tranh. Keynes nói với Churchill rằng đây sẽ là một thảm họa giảm phát. Keynes không ủng hộ chế độ bản vị vàng. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng nếu Anh muốn có một chiếc thì điều quan trọng là phải có được mức giá phù hợp. Keynes khuyến nghị mức giá vàng cao hơn nhiều. Churchill phớt lờ lời khuyên của Keynes. Kết quả là giảm phát và suy thoái nghiêm trọng ở Anh, nhiều năm trước khi suy thoái xảy ra trên toàn thế giới.
Vào tháng 7 năm 1944, gần cuối đời, Keynes tranh luận tại Bretton Woods về một hình thức tiền thế giới mới mà ông gọi là bancor, tiền thân lý thuyết của quyền rút vốn đặc biệt (SDR) ngày nay. Bancor sẽ được hỗ trợ bởi một giỏ hàng hóa bao gồm vàng. Đó không phải là một tiêu chuẩn vàng nghiêm ngặt. Tuy nhiên, nó đã mang lại cho vàng một vị trí quan trọng trong hệ thống tiền tệ. Kế hoạch của Keynes đã bị gạt sang một bên để ủng hộ chế độ bản vị đô la-vàng do Hoa Kỳ ủng hộ, kéo dài từ năm 1944 đến năm 1971.
Nói tóm lại, Keynes là người ủng hộ vàng ngay từ những ngày đầu trong sự nghiệp của mình, một cố vấn
sắc sảo về vàng ở giai đoạn giữa sự nghiệp và lại là người ủng hộ vàng vào cuối sự nghiệp. Ở giữa, ông ta đã chê bai một cách đúng đắn hoạt động của một bản vị trao đổi vàng có sai sót. Hãy ghi nhớ quan điểm sắc thái của Keynes về vàng vào lần tới khi ai đó ném cụm từ “di tích man rợ” vào bạn.
Không có đủ vàng để hỗ trợ tài chính và thương mại
Mặc dù tuyên bố này là vô nghĩa nhưng chúng tôi sẽ giải quyết nó vì đây là một trong những sai lầm phổ biến nhất được chia sẻ bởi những người hâm mộ tiền truyền thống.
Lượng vàng trên thế giới luôn được cố định ở một mức nhất định, có thể tăng lên thông qua hoạt động khai thác. Hiện tại, thế giới có tổng cộng khoảng 170.000 tấn, trong đó khoảng 35.000 tấn là vàng chính thức do các ngân hàng trung ương, bộ tài chính và các quỹ đầu tư quốc gia nắm giữ. Số vàng đó có thể hỗ trợ bất kỳ khối lượng tài chính và thương mại thế giới nào theo chế độ bản vị vàng ở một mức giá. Giá có thể được xác định bằng cách tính tỷ lệ đơn giản giữa vàng vật chất và cung tiền.
Cần có các giả định để thực hiện tính toán này. Những loại tiền tệ nào sẽ được đưa vào tiêu chuẩn vàng? Nguồn cung tiền nào (M0, M1, v.v.) nên được sử dụng cho mục đích này? Tỷ lệ vàng-tiền nào là tốt nhất? Đây là những câu hỏi chính đáng về chính sách mà các ngân hàng trung ương đã trả lời khác nhau theo thời gian.
Từ năm 1815 đến năm 1914, Ngân hàng Anh đã thực hiện thành công chế độ bản vị vàng với khoảng 20% vàng đảm bảo cho nguồn cung tiền. Từ năm 1913 đến năm 1965, Cục Dự trữ Liên bang được yêu cầu phải có ít nhất 40% vàng hỗ trợ cho nguồn cung tiền của Hoa Kỳ. Nói chung, mọi người càng tin tưởng vào ngân hàng trung ương thì lượng vàng hỗ trợ cần thiết để duy trì bản vị vàng ổn định càng thấp.
Với những thông tin đầu vào này, có thể tính toán giá vàng ngụ ý cho từng bộ giả định. Ví dụ: nếu Hoa Kỳ, Khu vực đồng euro và Trung Quốc đồng ý về bản vị vàng sử dụng M1 làm nguồn cung tiền và 40% vàng đảm bảo, giá ngụ ý của vàng sẽ vào khoảng 10.000 USD/ounce. Nếu ba thực thể đó sử dụng M2 làm nguồn cung tiền với 100% vàng đảm bảo, thì giá vàng ngụ ý sẽ vào khoảng 50.000 USD/ounce.
Một chế độ bản vị vàng được đưa ra ở mức 1.100 USD/ounce sẽ có tính chất giảm phát cao (nếu nguồn cung tiền giảm khi cần thiết) hoặc rất không ổn định (khi mọi người đổ xô đi mua vàng giá rẻ từ chính phủ).
Câu trả lời ngắn gọn cho lời chỉ trích này là luôn có đủ vàng cho chế độ bản vị vàng, miễn là bạn chỉ định một mức giá ổn định, không giảm phát.
Khi các nhà phê bình nói “không có đủ vàng”, ý họ thực sự là không có đủ vàng ở mức giá hiện tại. Đó không phải là sự phản đối tiêu chuẩn vàng. Đó là sự phản đối việc đối đầu thẳng thắn với giá trị thực của tiền giấy so với vàng vật chất. Cuộc đối đầu đó sẽ diễn ra khi niềm tin vào tiền giấy bị xói mòn và bản vị vàng được ưu ái như một cách để khôi phục niềm tin vào hệ thống kinh tế của chúng ta.
Nguồn cung vàng không tăng đủ nhanh để hỗ trợ tăng trưởng thế giới
Đây là một điều khác cho thấy sự thiếu hiểu biết về cách hoạt động của các bản vị vàng.
Một nhà phê bình ủng hộ lập luận này đã không phân biệt được giữa trữ lượng vàng chính thức và vàng tổng số. Vàng chính thức thuộc sở hữu của chính phủ và có sẵn để hỗ trợ cung tiền. Tổng số vàng bao gồm vàng chính thức cộng với tất cả số vàng được giữ riêng dưới dạng thỏi hoặc được sử dụng làm đồ trang sức hoặc cho mục đích trang trí.
Nếu một chính phủ muốn tăng nguồn cung vàng chính thức để hỗ trợ việc mở rộng tiền tệ, tất cả những gì họ phải làm là in tiền và mua vàng tư nhân trên thị trường mở. Sản lượng khai thác mới không phải là một hạn chế. Nguồn cung vàng chính thức có thể tăng gấp đôi bằng cách mua vàng tư nhân, nếu điều đó là cần thiết, và điều đó sẽ hầu như không làm giảm tổng lượng vàng dự trữ trên thế giới. (Vàng chính thức chỉ chiếm khoảng 20% tổng lượng vàng dự trữ, khiến các chính phủ có nhiều cơ hội mua vàng.)
In tiền để mua vàng theo chế độ bản vị vàng chỉ là một hình thức hoạt động thị trường mở khác. Nó không khác gì in tiền để mua trái phiếu, điều mà Cục Dự trữ Liên bang làm hàng ngày. Tất nhiên, nó có những hậu quả đối với thị trường và chính sách tiền tệ tùy tiện có thể dẫn đến những sai lầm ngớ ngẩn. Điều này đúng dù có hoặc không có tiêu chuẩn vàng. Cuối cùng, sản lượng khai thác mới không hạn chế khả năng mở rộng tín dụng theo tiêu chuẩn vàng của các ngân hàng trung ương.
Mời các bạn đọc cuốn sách The New Case for Gold với tựa đề tiếng Việt là Cách Nhìn Mới Về Vàng của tác giả James Rickards
