Cuốn sách “Tài Chính Hành Vi – Tâm Lý Học, Đưa Ra Quyết Định, Và Thị Trường” của tác giả H. Kent Baker là một nghiên cứu sâu rộng về tâm lý học và hành vi của con người trong lĩnh vực tài chính. Tác phẩm khảo sát cách thức mà các yếu tố tâm lý và hành vi ảnh hưởng đến quyết định tài chính của cá nhân cũng như hoạt động của thị trường tài chính nói chung.
Tác giả mở đầu cuốn sách bằng việc đưa ra khái niệm về tài chính hành vi, giải thích ý nghĩa và tầm quan trọng của ngành nghiên cứu này. Theo đó, tài chính hành vi là một lĩnh vực ứng dụng các khái niệm tâm lý học và hành vi học để hiểu được cách thức con người ra quyết định tài chính, cũng như tác động của các yếu tố tâm lý đến thị trường tài chính. Nghiên cứu này giúp phát hiện ra những sai lệch hành vi có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của thị trường.
Tiếp theo, tác giả trình bày các khái niệm cơ bản về tâm lý học và hành vi học, bao gồm các lý thuyết về hành vi con người như lý thuyết xử lý thông tin, lý thuyết xúc cảm, lý thuyết nhận thức xã hội… Đây là những kiến thức nền tảng giúp người đọc hiểu được cơ sở lý thuyết cho các phân tích sau này trong cuốn sách.
Sau đó, tác giả đi sâu phân tích các sai lệch hành vi thường gặp ảnh hưởng đến quyết định tài chính của con người, bao gồm:
– Sai lệch ưa thích hiện tại: Con người có xu hướng ưa thích lợi ích ngắn hạn hơn lợi ích dài hạn. Điều này dẫn đến xu hướng tiêu tiền, tránh tiết kiệm.
– Sai lệch ưa thích an toàn: Con người có khuynh hướng chọn các khoản đầu tư an toàn hơn mặc dù nó có thể ít sinh lời hơn các khoản đầu tư rủi ro cao hơn.
– Sai lệch tự mãn: Con người có xu hướng quá tự tin vào khả năng dự đoán tương lai của bản thân. Điều này dẫn đến việc bỏ qua các thông tin quan trọng.
– Sai lệch xử lý thông tin: Con người có xu hướng nhận thức sai lệch thông tin, chú trọng quá mức vào các thông tin gần đây hay dễ nhớ.
Tác giả phân tích kỹ lưỡng các sai lệch hành vi nêu trên thông qua nhiều nghiên cứu thực nghiệm và thống kê. Điều này giúp làm sáng tỏ ảnh hưởng của các sai lệch này đến quyết định tài chính của cá nhân.
Ngoài ra, tác giả còn trình bày tác động của các yếu tố tâm lý xã hội như ảo tưởng kiểm soát, ảo tưởng tự mình là trung tâm, hiệu ứng đám đông… lên hành vi đầu tư. Các yếu tố này thường dẫn đến các sai lầm trong đầu tư chứng khoán như mua bán quá loạn xạ, ảnh hưởng bởi tin đồn.
Cuối cùng, tác giả phân tích tác động của tâm lý học đám đông lên hoạt động của thị trường tài chính. Theo đó, sự hội tụ của các nhà đầu tư cá nhân dựa trên các sai lệch hành vi có thể gây ra các hiện tượng cực đoan trên thị trường như bong bóng giá…
Mời các bạn đón đọc Tài Chính Hành Vi – Tâm Lý Học, Đưa Ra Quyết Định, Và Thị Trường của tác giả H. Kent Baker & John R. Nofsinger.
